La piccola Alice, dopo essersi trasferita nella casa d’infanzia della sua matrigna Jessica, trova l'orsacchiotto Teddy dal quale non si separa più. Inizialmente sembra essere tutto normale, Alice è particolarmente attaccata a Teddy e gioca con lui come farebbe qualsiasi bambina della sua età. Ma pian piano, Jessica si accorge che i giochi si fanno sempre più estremi e inquietanti. La bambina dice che è l'orsacchiotto a ordinarglielo, parla di lui come se fosse un amico immaginario che le suggerisce di fare cose pericolose e fuori dal suo controllo....